本周沉点关心标的-应流股份、万泽股份、联德股份、汉钟精机、博盈特焊；五洲新春、信捷电气、唯万密封、飞荣达；奕瑞科技。股票弹性上沉点寻找增量环节，沉点关心：1）关节模组：【恒立液压】【汇川手艺】【蓝思科技】【震裕科技】；2）工致手：【飞荣达】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【东华测试】【国机精工】【华翔股份】等。2、AI基建：1）AI液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪放科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮】。

　　5、智能焊接机械人：智能焊接正在钢布局行业已起头从0到1放量，持久来看智能焊接机械人市场近千亿，沉点关心【柏楚电子】。

　　3、自从可控-国产化率低：通用电子丈量仪器沉点关心【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关心【川仪股份】等；半导体财产链沉点保举【汇成实空】【唯万密封】；X线设备焦点器件沉点保举【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济财产进展敏捷基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，同一尺度建立空管收集，零件和焦点零部件（策动机/电机）会是财产成长焦点环节，沉点关心【应流股份】【申动力】等。

　　人形机械人点评：智元机械人第5000台通器具身机械人下线表白财产量产不竭推进，规模量产将加快到来。我们持续看形机械人的持久投资机遇，从价值量和卡位上把握空间&确定性，从股票弹性上寻找增量环节。1）确定性：特斯拉财产链焦点供应商或者实力强、卡位好的公司，沉点关心【飞荣达】【龙溪股份】【唯万密封】【恒立液压】【汇川手艺】【绿的谐波】【蓝思科技】【五洲新春】；2）弹性：注沉根基布局研究逐渐拓展至完整功能布局的增量环节或现有环节挖掘的高确定性新标的，沉点关心【唯万密封】【龙溪股份】【飞荣达】【唯科科技】【汉威科技】等。

　　8、贸易航天：国内贸易航天火箭前进鞭策卫星组网，海外卫星使用显著，全体财产化进展加快，沉点关心【广电计量】【应流股份】【上海沪工】。

　　6、3D打印：3D打印做为增材制制手艺，正在制制范畴有实现复杂布局、轻量化、缩短研发周期等劣势，随手艺成熟将正在航空航天、3C等各范畴实现使用打开市场空间，沉点关心【铂力特】【华曙高科】【南风股份】。7、核聚变：核聚变是能源变化的持久标的目的，初次聚变能发电标记核聚变取得必然本色进展，沉点关心【应流股份】【江苏】。

　　公司动态：人形机械人-12月10日，咸亨国际取云深处科技告竣计谋合做，配合开辟四脚机械人财产新蓝海；12月12日，胜通能源！控股股东变动为“七腾机械人”；12月12日，隆盛科技！拟3。5亿元投建具身智能机械人立异核心项目。AI基建-12月10日，蓝思科技开辟办事器营业，AI算力赛道再送生力军。

　　AI基建点评：我们认为AI算力仍然是需求确定性高增加的投资从线，持续看好AI基建相关财产链，电力将逐步成为AI成长瓶颈环节，燃气轮机做为海外数据核心从用电源取备用电源将深度受益AI数据核心供电需求，GEV超预期上修燃机订单取扩产也表白行业是超长景气大周期。沉点关心AI数据核心能源供应焦点卡位的燃机财产链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪放科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热汽锅（HRSG）：【博盈特焊】。

　　国信证券近日发布机械设备行业制形成长周报：智元第5000台通器具身机械人正式下线日，智元机械人累计下线年投资者大会，同时颁布发表2026年中产能达20GW？。

　　事务1-智元第5000台通器具身机械人正式下线日，智元机械人累计下线-GEV上修燃机订单取扩产规划：2025年12月9日，GEV召开2025年投资者大会，同时颁布发表2026年中产能达20GW，2028年产能扩充至24GW。

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2025-12-17 14:18